Напряжение в Панамском канале: грядут самые страшные события?

Авторские права принадлежат Emmanuel/AdobeStock.

Заголовок, привлекший внимание всего мира, довольно прост: по сообщениям, судовладелец заплатил более 5 миллионов долларов за один транзитный слот в Панамском канале. Но это может быть лишь началом исторического скачка цен на морские перевозки.

Судно представляло собой танкер для перевозки сжиженного нефтяного газа (СНГ), эксплуатируемый южнокорейской компанией SK Gas. Плата представляла собой не сам сбор за проход по каналу, а аукционную премию, уплачиваемую за обеспечение прохода через один из важнейших морских узких мест в мире.

Эта сумма превысила ранее сообщенные предложения, составлявшие примерно 4 миллиона долларов, и является очередным символом того, насколько сильно геополитические потрясения исказили рынки морских перевозок.

Но более важным может оказаться то, что произойдет дальше, поскольку транспортировка энергоносителей — это лишь часть проблемы.

РАЗДАВЛИВАНИЕ КОНТЕЙНЕРОВ

Следующим испытанием для глобальной логистики, вероятно, станет контейнерные перевозки. Каждый год розничный цикл в Северном полушарии вызывает собственный всплеск спроса на грузоперевозки, поскольку ритейлеры перемещают товары в преддверии «Черной пятницы» и Рождества.

Традиционно период с августа по октябрь является самым загруженным для контейнерных перевозок, поскольку импортеры стремятся обеспечить наличие грузов до начала праздничного сезона.

Согласно данным LSEG, средний объем полностью загруженных контейнеров, прибывающих в Лонг-Бич, штат Калифорния — один из крупнейших контейнерных портов в США — в период с августа по октябрь, как правило, примерно на 15% выше, чем в среднем за месяц.

Аналитики судоходства и логистические компании ожидают, что объемы перевозок в этом году будут следовать аналогичной тенденции, несмотря на то, что часть грузов была импортирована раньше из-за неопределенности тарифов и геополитических рисков. В обычный год система судоходства способна справиться с таким наплывом. Но этот год отличается.

Дорогой проход

Недавний резкий рост цен на аукционах Панамского канала в значительной степени был вызван сбоями в работе Ормузского пролива, которые изменили структуру торговли энергоносителями и вынудили больше танкеров, газовозов и других судов выбрать альтернативные маршруты.

Администрация Панамского канала сообщила о росте грузопотока, усилении спроса на бронирование и увеличении использования системы транзитных аукционов, поскольку судовладельцы стремятся избежать рисков в других местах.

По данным LSEG, с марта по май через канал проходило в среднем около 44 судов в день.

Это сопоставимо с примерно 37 судами в день за весь 2025 год и указывает на приблизительно 17-процентный рост среднего числа транзитов через Панамский канал вскоре после начала ударов США и Израиля по Ирану в конце февраля.

Вполне объяснимо, что энергетические грузы стали все более важным фактором, определяющим объемы перевозок, при этом импортеры сырой нефти, очищенного топлива и сжиженных газов перенаправляют часть своих грузов в связи с перебоями в танкерных перевозках из Ближнего Востока.

Это, в свою очередь, привело к резкому увеличению аукционных премий.

Согласно данным Управления Панамского канала, до усиления беспорядков на Ближнем Востоке, на аукционах обычно предлагалось от 135 000 до 140 000 долларов.

По имеющимся данным, к апрелю и маю средний размер страховых взносов вырос примерно до 385 000–425 000 долларов.

За некоторые суда было заплачено более 1 миллиона долларов, а в ряде сделок сумма превысила 3 миллиона долларов. Затем появились предложения в 4 миллиона долларов. Теперь же ориентир превысил 5 миллионов долларов.

ИЗОГНУТАЯ ЕМКОСТЬ

Панамский канал уже испытывает давление со стороны двух не связанных между собой факторов.

Первая причина – растущий спрос, вызванный изменением маршрутов грузов в связи с перебоями в работе транспорта на Ближнем Востоке. Вторая причина – перспектива снижения пропускной способности транзитных путей из-за нехватки воды, связанной с явлением Эль-Ниньо.

Администрация канала объявила о планах сократить количество ежедневных транзитных рейсов до 32-34 судов в день в сентябре.

Это означает давление с обеих сторон, поскольку спрос растет, а предложение падает.

Признаки напряженности начинают проявляться и в более широкой сети контейнерных перевозок: по данным индексов Xeneta Shipping Index и Gorto Freight, стоимость доставки контейнера из Дальнего Востока в США выросла почти в четыре раза по сравнению с прошлым годом.

Согласно данным Xeneta, текущие ставки на перевозку 40-футового контейнера из Китая на западное побережье США составляют около 7 848 долларов, в то время как доставка на побережье Мексиканского залива и восточное побережье США обходится примерно в 10 000 долларов за контейнер, по данным Gorto.

Дальнейший рост представляется вероятным, поскольку многие рейсы из Азии на восточное побережье США зависят от Панамского канала. По мере увеличения объемов грузоперевозок в праздничные дни контейнеровозы могут оказаться в ситуации, когда им придется напрямую конкурировать с экспортерами энергоносителей за ограниченные мощности канала.

Победителями в этом соревновании станут те, кто готов платить самые высокие страховые взносы. Всем остальным, возможно, придётся столкнуться с увеличением времени ожидания, более высокими эксплуатационными расходами или необходимостью корректировки маршрутов.

Здесь также действует более широкий рыночный механизм.

Сбои в судоходстве не просто меняют маршруты движения судов. Они меняют эффективность использования флота.

Когда суда дольше ждут прохождения канала, выбирают более длинные маршруты или переназначаются на другие виды деятельности, они тратят больше дней на завершение каждого рейса.

Это снижает эффективное предложение судов на рынке и означает, что каждый судоходный канал может ощутить на себе последствия продолжающихся сбоев в движении судов на Ближнем Востоке, даже если они находятся за тысячи километров.

Панамский канал расположен более чем в 8000 милях от Мексиканского залива, но все чаще становится одним из наиболее наглядных индикаторов того, как потрясения на Ближнем Востоке распространяются по мировой экономике.

Исторически сложилось так, что аналитики рассматривали основные стратегические узлы мира отдельно: Ормузский пролив, Баб-эль-Мандебский пролив, Суэцкий канал и Панамский канал.

Современный рынок морских перевозок предполагает, что их следует рассматривать как части единой взаимосвязанной системы. Проблемы в одном коридоре перенаправляют трафик в другой. Ограничения во втором коридоре увеличивают издержки.

В конечном итоге последствия распространяются на всю сеть.

СИГНАЛЫ СТРЕССА

Именно поэтому транзит через Панаму стоимостью 5 миллионов долларов — это не просто курьез, а предупреждение.

Рекордная цена была оплачена еще до того, как полностью спал пик рождественского ажиотажа на морских перевозках. Если спрос на контейнерные перевозки усилится в ближайшие недели, в то время как пропускная способность Панамы будет ограничена, а перебои на Ближнем Востоке продолжат изменять торговые потоки, давление на морские перевозки, наблюдаемое сегодня, может еще больше усилиться.

Самой громкой новостью осени в мире судоходства, возможно, станет не тот факт, что один газовоз заплатил 5 миллионов долларов за пересечение границы с Панамой.

Возможно, этот законопроект стал предвестником того, что произойдет, когда сезон праздничных покупок совпадет с морской сетью, уже перегруженной войной, изменением маршрутов и все более ограниченными транзитными мощностями.

(Рейтер)